对号入座,投资科创板你是否合适?

时间:2020-01-13 07:00:01 来源:好车之家 当前位置:峰哥悄悄话 > 美容 > 手机阅读

因自己一直从事股票研究与投资相关工作的原因,最近老被不少属于典型散户的亲戚朋友问同一个问题:国家马上要推出的科创板了,有没有大赚一笔的好机会?一般来说,我从来不给亲戚朋友做任何投资推荐或建议,因为投资从来都是不确定的,没有稳赚不赔的。如果建议的亏了肯定闹不愉快,如果这次赚了肯定会在下次亏的时候闹不愉快。如果非要回答散户如何投资科创板,我觉得要学会尊重市场、敬畏市场,先谨慎评估,判断自己是否适合投资科创板。若参与,建议坚持价值投资。以下是个人观点,仅供参考。

一、科创板特点

与投资者息息相关的肯定是标的特点(公司特点)、哪些人参与(市场结构)、玩法(交易机制)等方面。而这些方面,较现有主板大的改变,包括:

1.公司特点。科技创新属性强,成长不确定程度高;上市门槛多元化,上市公司有可能未盈利;公司制度安排可能会特殊,有可能是同股不同权、或红筹企业。因此,投资标的有可能会成长快速,也存在上市2-3年就会被退市的风险。

2.市场结构。与现有主板不同,公开发行网下比例不低于70%(主板:网上90%,网下10%),同时有战略投资者的安排,因此股份大部分集中在机构手中,可能会形成机构投资者主导的市场结构。

3.交易机制。前5日无涨跌幅限制、之后涨跌幅20%,与现有主板首日最多涨跌44%、之后10%的涨跌幅相比,改动较大。而且,首日起即可作为融资融券标的。因此,潜在的价格波动会非常大,比较考验投资者的心脏承受能力。

对号入座,投资科创板你是否合适?

二、哪些投资者不适合投资科创板

分析完科创板特点,个人觉得至少下列几类投资者不适合投资科创板。

第一类:过度自信的投资者

举例:天生觉得自己是人工智能、芯片、半导体、生物科技等领域专家;觉得自己熟练掌握10种以上科技公司估值方法;觉得其他投资者都是韭菜;觉得自己能hold住上下40%的震荡。

过度自信是人们在投资行为中存在的一种普遍心理状态,投资者容易在相对复杂或不熟悉的领域表现出过度自信,从而使其产生盲目乐观的情绪,影响其做出理性的判断。对于科创板这一新兴事物,一方面,上市企业大部分属于尚处在起步期的高新技术产业,发展过程中存在较多不确定性因素,另一方面,科创板在发行要求、交易规则和退市制度等设计上也有所突破和创新,这些对于投资者来说都是相对陌生的,在投资过程中要更加谨慎,避免出现过度自信心理。

第二类:抱着买彩票心态买股票的投资者

举例:希望买只股票很快就暴富,走上人生巅峰;觉得自己运气爆好可以打中新股,而且新股上市后就涨涨涨。

市场上有部分散户投资者对股票投资的认识不清,把买股票当作买彩票,纯靠运气选股票,幻想着通过炒股赚快钱、赚大钱。这种现象在“打新股”上尤为明显,一些投资者错误地认为“打新股”是凭运气获利的一条捷径,“盲目打新”不仅使其自身的投资风险大大提升,还扰乱了市场的正常交易环境,最后这些投资者往往在股市里被深度套牢,或成为了被别人收割的“韭菜”。

第三类:风险承受能力弱的投资者

举例:钱短期就会急用;一亏损就在网上骂娘;穷。

科创板企业是新经济企业,市场认知较少,这些新股上市后的波动往往比较大。一旦市场出现大跌时或盘中巨幅震荡时,风险承受能力弱的投资者,往往很难做出理性决策。同时,甚至有的投资者,一旦投资失败,则会直接影响其经济状况,出现生活变故。因此,风险承受能力弱的投资者,参与科创板投资的话,可能会得不偿失。

三、参与策略:短线炒作OR价值投资?

如果评估之后觉得适合参与投资科创板,那么参与投资科创板的策略应该是走短线炒作的老路,还是价值投资呢?

对号入座,投资科创板你是否合适?

(一)短线炒作:都是高手的市场,散户不适合

短线炒作的投资收益主要来自交易价差。

科创板大概率会形成以机构投资者为主导的市场,也就是说市场中大家都是高手,散户赚取交易价差的难度会增加不少。因此,对于散户而言,在都是高手的市场中,若过度自信地进行短线炒作,可能被割韭菜。

(二)价值投资:精选好公司,坚持价值投资

价值投资的投资收益主要来自公司的业绩增长。

科创板企业的定位于科技创新属性强、研发投入大等特点企业。长期来看,科创板公司虽有不确定性,但代表新经济的发展方向。因此,精选好公司、坚定价值投资,会是不错的投资策略选择。

所以,个人建议:散户投资者也要开始学会尊重市场、敬畏市场,先谨慎评估,判断自己是否适合投资科创板。若参与,最好坚持价值投资。

【结尾语】窃以为,投资者将在市场自由博弈的科创板中得到洗礼,会变得更加成熟与理性。

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